啟示：國產(chǎn)化黃金期開啟，具備一體化能力的平臺型企業(yè)空間巨大。隨著終端、模組、組裝向大陸轉(zhuǎn)移，以及制造業(yè)升J、微笑曲線上移，元器件迎來國產(chǎn)化浪潮。從日本元器件巨頭成長史我們判斷：具備材料、工藝、設(shè)備垂直一體化能力的廠商有望脫穎而出，并且通過橫向產(chǎn)品線的拓展和縱向延伸，未來成長空間巨大。
投資建議：我們推三環(huán)集團(tuán)，多個(gè)產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了材料、工藝、設(shè)備的垂直一體化，未來有望充分受益MLCC、PKG、基片等被動(dòng)元件的國產(chǎn)化，同時(shí)作為平臺型企業(yè)，也具備產(chǎn)品線持續(xù)擴(kuò)張的潛力。另外國內(nèi)電感龍頭順絡(luò)電子、MLCC龍頭風(fēng)華G科、薄膜電容器龍頭法拉電子也堅(jiān)定看好。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求疲軟，產(chǎn)品價(jià)格下滑；5G終端、新能源車增速放緩；行業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)，競爭格局惡化
附件：日本元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展啟示：國產(chǎn)化浪潮開啟， 具備一體化能力的平臺型企業(yè)空間巨大
在第三代半導(dǎo)體追趕的路上，中國企業(yè)正迎來追趕和發(fā)展的良機(jī)，國內(nèi)企業(yè)也與部分車企和家電企業(yè)等進(jìn)行了配套和產(chǎn)業(yè)合作，國產(chǎn)器件逐漸導(dǎo)入終端產(chǎn)品供應(yīng)鏈
制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)化路線為指引， 在已開展標(biāo)準(zhǔn)化工作、標(biāo)準(zhǔn)化需求的基礎(chǔ)上，形成了標(biāo)準(zhǔn)框架，引導(dǎo)和規(guī)范企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)方向
由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)代替經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)已成為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的共識，數(shù)智技術(shù)是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不可或缺的關(guān)鍵技術(shù)，將海量原始數(shù)據(jù)加工為知識
全國21個(gè)省市制定了46項(xiàng)涉及創(chuàng)新中心的政策文件，北京市制定相關(guān)政策 6 項(xiàng)，數(shù)量最多；各省市制造業(yè)創(chuàng)新中心政策主要分為綜合類和專項(xiàng)類
光刻膠目前被廣泛用于光電信息產(chǎn)業(yè)的微細(xì)圖形線路加工制作， 約占IC制造材料總成本的4%，是重要的半導(dǎo)體材料，一般由由感光樹脂、增感劑、溶劑與助劑構(gòu)成
可穿戴設(shè)備市場的集中度在不斷提高， 出貨量排名前五的廠商所占市場份額自2017年的55.6%不斷提升，國品牌華為和小米占據(jù)2席，國際市場表現(xiàn)小米優(yōu)于華為
中國AI芯片市場規(guī)模逾151億元2018年至2023年CAGR可達(dá)到55.4%，預(yù)計(jì)2023年中國AI芯片市場規(guī)模占全球AI芯片行業(yè)的25%，華為海思、依圖、地平線、云天勵(lì)飛等企業(yè)紛紛推出AI芯片+解決方案
《全球燈塔網(wǎng)絡(luò)：重構(gòu)運(yùn)營模式，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展》69家燈塔工廠，揭秘來自各行各業(yè)的先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)軍者——燈塔企業(yè)面對新冠疫情帶來的種種挑戰(zhàn)
結(jié)合綜合評價(jià)理論，對我國省際制造業(yè)營商環(huán)境進(jìn)行評價(jià)分析，從中發(fā)現(xiàn)我國制造業(yè)營商環(huán)境省級之間存在的優(yōu)勢與不足，為相關(guān)部門建言獻(xiàn)策
加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，加快構(gòu)建制造業(yè)創(chuàng)新生態(tài)體系,以智能制造為主攻方向，推動(dòng)制造模式和企業(yè)形態(tài)根本性轉(zhuǎn)變,加快構(gòu)建基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的制造業(yè)生態(tài)系統(tǒng)
《中國制造2025》實(shí)施以來，智能制造表現(xiàn)出良好、強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。據(jù)抽樣調(diào)查顯示，在全國10個(gè)城市1815 家企業(yè)中，73%的企業(yè)有實(shí)施智能制造的強(qiáng)烈意愿
《智能制造發(fā)展指數(shù)報(bào)告(2020)》選取了企業(yè)樣本量超過200家的行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,結(jié)果顯示汽車、電子、電器、醫(yī)藥制造、化學(xué)原料和化學(xué)制品等行業(yè)處于排頭兵地位
